Les Grecs ont longtemps ete vantes pour leurs importantes contributions a l'etablissement de mathematiques elementaires. C'etait les Grecs modernes, cependant, qui a cree des outils qui aident les commercants d'options de quantifier le risque et de calculer les prix. Parmi ces outils, qui s'eleve au-dessus des autres sont les quantites connues comme « Les Grecs ». Ils sont delta, theta, gamma et vega.
Les mathematiques sous-jacents au sujet de cet outil sont assez complexe, mais les concepts de base sont simples. Ils peuvent servir par tout commercant comme une methode de mesure des risques et de maximiser les benefices.
Les Grecs sont fondees sur la base de donnee variables qui influent sur le prix d'une option. Une grande partie de cela est de bon sens. Par exemple, les determinants sont prix du marche de l'actif sous-jacent, le prix de l'option greve, quitte a expiration, la volatilite et taux d'interet a court terme. Ces donnees sont faciles a acquerir de la sorte il est logique de supposer qu'elle joue un role dans la valeur de l'option.
Le prix de la greve est un parfait exemple. Le prix de la greve est le prix contractuellement specifie au cours de laquelle l'element d'actif devra etre achete ou vendu si l'option ont ete exercee.
Si MSFT (Microsoft) a ete vendu a 28 $ par action et de l'option envisagee etait un appel au 31 juin (prix 31 sens greve, pas la date d'expiration), l'option serait de l'argent, parce que le prix d'exercice est plus eleve que le prix du marche actuel.
La prime, le prix reel de l'option, est affectee par la profondeur de la gamme de sortir de l'argent qu'est l'option. Le premier grec, delta, est une facon de mesurer cette difference.
La difference n'est pas simple, le delta de la simplifie quelque peu en creant un rapport qui compare le changement de prix des actifs pour le changement de prix de l'option. Par exemple, est que le delta de l'exemple precedent etait 0,7, pour chaque augmentation de 1 $ MSFT, puis l'option call on peut s'attendre a augmenter de 70 cents.
Il n'est pas necessaire que le commercant savoir comment calculer le delta ; ils doivent seulement de savoir comment l'utiliser. Les logiciels commerciaux plus reputes montrent tous les quatre grecs ainsi que le prix, l'expiration et autres details. Delta a tendance a augmenter, et l'option rapproche d'expiration pour ceux qui sont pres de l'argent. Volatilite implicite affecte egalement Delta. Cela est souvent inclus dans les echanges de logiciels aussi bien.
Theta fournit une mesure de qui est appelee le « temps de decroissance » d'une option. Toutes les options ont une date d'expiration et elle se rapproche la date d'expiration, moins il est probable que le prix du marche se deplace dans la direction souhaitee. Par consequent, theta mesures de risque et la valeur.
Pour l'exemple, de plus, si le 31 juin MSFT appel etait au prix de 3 $ et le theta fut 0,5, puis, en theorie, la valeur de cette option chuterait de 50 cents par jour.
Comme l'expiration d'une option se rapproche, le prix d'une prime diminue generalement a un rythme plus rapide. Par exemple, une option qui possede deux jours avant expiration, il perd sa valeur plus rapidement qu'une option qui a trois mois jusqu'a expiration. Ce changement est ce que reflete la valeur de theta.
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