Toujours acheter trop tot---parce que personne ne vous dira soit lorsque le rassemblement commencera ou, plus important encore, combien de temps il va durer. Bien entendu, ce sont les deux choses que vous voulez savoir, mais tout vous devez vraiment aller, c'est l'experience du passe. Cela ne va pas etre une analyse technique d'une serie de chiffres ou de formations de graphique qui ont des capacites predictives. Au lieu de cela, il est cense etre sedatif leger pour apaiser vos craintes collectives et pour permettre une analyse detendue des corrections du passe. Vous devez vous preparer pour le rassemblement qui s'en vient certainement, et il peut juste arriver plus tot que vous pensez---aujourd'hui, meme.
Question de courriel classique d'hier s'interroge: « Est jamais cette touche a sa fin? » La reference a ete a la correction d'onze mois jouer simultanement dans le stock de valeur investment grade (aubes directrices d'entree) et de marches des valeurs mobilieres revenu---l'anxiete etait le masquage de l'ecran en catastrophiste. La plupart d'entre vous serait surprise a quelle frequence le scenario actuel s'est repete pendant les dernieres annees 80. Tres generalement, un nouvel ensemble d'abus a ete identifie comme etant la cause du probleme, et il est probable qu'un nouvel ensemble de reglements soit adopte pour la surveillance par des legions nouvelles de garants.
Il y a plus de ces six mots peu (est-ce jamais touche a sa fin?) que rencontre l'oeil et les investisseurs trop de partageront les idees fausses qui se trouvent sous la surface : le marche n'a jamais et ne sera jamais un billet one way to ride (smile Beatles ventilateurs). Aucun des aspects importants du voyage (avances, declin, vitesse, debut ou fin) sont previsibles, par n'importe qui, n'importe comment surpayes ou bien accredites. Il est devenu clair pour moi plus de trente-cinq plus exercer annees manifestement grace a l'investissement, que la plupart des erreurs est faite par des personnes qui, au cours de compliqueraient le processus. Il ne s'agit pas du tout rocket science. En fait, la seule science(s) qui sont utiles a tous les est l'economie et gestion---surtout de gestion, puisque le marche et les realites du cycle economique sont assez claires.
Gestion de portefeuille de bon investissement, par exemple, aurait vous cherchez des ajouts de qualite a votre inventaire de portefeuille en vente plus tard a un benefice raisonnable. Gestion comprend la discipline, les regles et les procedures qui sont necessaires pour creer, mettre en ?uvre et de controler un plan d'investissement. Il exige de comprendre ce qui se passe sur, dans et autour du portefeuille, afin que vous pouvez reagir rationnellement plutot que sur le plan emotionnel. Si vous avez pris des pertes de plusieurs mois dans des valeurs mobilieres de placement grade, ou si vous avez ete d'acheter les produits actuellement de plus en plus populaires, mais historiquement plus hypothetiques, de peur du moment, vous etes sur la mauvaise voie. Le Rallye arrive a ce sujet !
Dans les termes les plus simples, des corrections de bourse sont causees quand il y a plus de vendeurs dans les marches que les acheteurs. Corrections dans les marches des valeurs mobilieres de revenu sont normalement causees par des changements dans les attentes de mouvement de taux d'interet. La duree de la bourse des corrections variera selon la nature des evenements qui causent la correction en premier lieu. Il existe six types de vente, mais seulement deux types d'achat. Quoi ? Gens achetent des stocks pour les tenir dans un but lucratif prenant, dons ou legs dans un avenir lointain, ou au commerce leur professionnalisme plus lucratif prenant ASAP. Valeurs mobilieres ne sont pas achetes avec l'espoir (ou connaissances) que les valeurs de marche diminuera---sauf dans le cas du portefeuille maquillage, ou les gestionnaires de fonds institutionnels vraiment fichent un sens ou l'autre.
Vente, en revanche, est une decision beaucoup plus compliquee, avec six motivations distincte et une attente de perte financiere: (1) perte prise sur les valeurs mobilieres qui sont tombees dans la valeur de marche en raison de la crainte irrationnelle qu'ils ne seront jamais pu recouvrer les pertes assez rapidement, voire pas du tout. Pourquoi la vitesse est important m'intrigue, mais l'analyse de quelques graphiques des aubes directrices d'entree serait apaiser leurs craintes. Pour ce qui est des titres a revenu, cette peur d'erosion de la valeur marchande est l'equivalent d'une certaine maniere avec une perte de revenu---une relation qui juste n'existe pas. La vente de la peur est generalement plus elevee chez les investisseurs inexperimentes.
(2) Maquillage d'est normalement un quart ou phenomenes de fin d'annee ou les gestionnaires de fonds de reforme des questions impopulaires de portefeuilles d'apparaitre plus sage de leurs clients. Mais avec la plupart des investisseurs accros a acces personnels portfolio en ligne, de nombreux gestionnaires ont succombe aux pressions du client et ont commence a ressemblent beaucoup a leurs freres institutionnels. Les gestionnaires de comptes Wrap sont susceptibles d'utiliser ces strategies sur une base mensuelle ainsi. (3) La cupidite conduit de commutation d'un stock de faible ou le marche obligataire a une speculation nouveau chaude est une autre forme de vente qui atteint son maximum vers la fin des corrections, comme la patience de l'investisseur porte minces. Ces vendeurs poussent tout vehicule a eu le meilleur rendement recent encore plus eleve, qui aident a creer la prochaine bulle.
(4) Profit pure prenant est ma raison favorite pour la vente, mais un nombre surprenant de gestionnaires de fonds professionnel s'accrochent a leurs gagnants beaucoup trop longs, et peu de ce type de vente a lieu si profondement dans une correction. (5) Prenant des profits perte stop en fonds communs de placement et en titres individuels produit un nombre important de transactions de vente, et une grande partie de la liquidite produite tombe dans l'allocation d'attente-et-see, ou marche-calendrier, comptant des gestionnaires.
(6) Enfin et surtout, il y a l'aventure financiere de vente court, dans lequel les speculateurs s'attendre a gagner de l'argent d'un declin continu dans la valeur de marche d'un stock. Il est inquietant que l'elimination de la regle de l'up-tique a permis a des commercants a grande echelle de vendre des titres qu'ils ne possedent meme en grande assez quantites pour mener une guerre sur les entreprises de la cible. Cette strategie consiste a vendre des titres au prix actuel et puis « couvrant » la position avec stock achete a un prix inferieur et empoche la difference a emprunte.
Ainsi, les diverses categories de vendeurs, independamment de leur motivation, creent des grands bassins d'argent, tandis que les acheteurs s'accumulent holdings stocks de plus en plus importantes. Maintenant, les acheteurs, vous vous rappelez, n'ont aucun interet dans la vente de leurs positions a perte. Tot ou tard, quelques gourous financiers gutsy declarera la bourse survendu et plein de bonnes affaires ; certaines des plus brillantes ont deja parle sur bon marche municipal bond basee sur les valeurs mobilieres sont devenus. Quelques jours de nombres positifs marche vont creer quelques couvrant de court de demangeaisons-declencheur-doigt, que les marches actions une spirale dans sa prochaine frenesie d'alimentation, engloutir meme la memoire de cette correction.
Mais les marches du cycle a partir des sommets plus recents et de baisses plus elevees, sans droit ni tort, aucun bien ou mauvaises---juste quelques verites simples, qui ont connu les decideurs apprennent et s'epanouir sur. Personne ne devenue jamais plus riche par la vente a perte durant une correction ou en attente pour le marche d'atteindre de nouvelles hauteurs pour obtenir de nouveaux postes a commence. Toujours, oui toujours, acheter trop tot au cours de corrections.
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